金：1696.09ドル（－14.62）＜－0.85％＞
銀：17.85ドル（－0.12）＜－0.67％＞
プラチナ：828.359ドル（－17.79）＜－2.1％＞
パラジウム：2012.724ドル（－71.76）＜－3.44％＞

米国時間1日のNY市場において、貴金属は全て下落しました。
金相場は1700ドルを割り、7月以来の1700ドル割れとなりました。米ドル高と積極的な利上げ観測により、金の投資意欲が低下する形となりました。このまま金相場が1680ドル近辺のサポートラインを明確に下回ってきた場合には、相当の売り圧力が生じるとの見方もできると考えます。
この日は8月のISM米製造業購買担当者景況指数が伸び、前週の新規失業保険申請件数が改善したことから、FRBの利上げが加速する余地が生じ、米ドル指数はここ20年の最高水準まで上昇しました。
これからの中長期的な展開としては、FRBによる引き締め政策がどれだけ織り込まれていくかが鍵となると考えます。長期的には今回の世界的なインフレは供給や輸送の問題が多いため、ウクライナでの戦闘によるロシアへの制裁も合わさり、そう簡単には沈静化しそうにないと思われます。世界中で物価が値上がりしていますので、これにさらなる紛争、災害リスク等が加わってくるとより激しくなることが予想されます。インフレによる実質金利の低下が金相場の本格的な上昇を後押しすると考えます。インフレ、物価上昇に関しては、アメリカでの食品工場での不審な火災が数多く起こっていることなど不確定な要素も考慮しなければいけなくなってきています。
また、過去のアメリカFRBによる利上げ後の金価格を見てみると、実際に利上げが行われた後には上昇を示していますので、今回のように供給サイドの問題によるインフレが加わると長期的には上昇を続けると予想されます。
ただ今後、新たな新型コロナウイルスの情報などにより、2020年3月のようなコロナショックでの株式の暴落のようになってくるようですと、すべての資産に現金化の売りの可能性が懸念され、市場はより混乱すると思われます。
歯科金属・歯科スクラップ等を売却されるのは、ウクライナ情勢に加え円安も手伝って金・パラジウムが値を戻し、特にパラジウムは中国の自動車生産の回復も加わり、再度上昇していますので、良い時期と考えます。